Финансовые управленческие технологии

Предисловие 24
Часть 1. ФИНАНСОВЫЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ ТЕХНОЛОГИИ: ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. МЕСТО ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ 26
1.1. Основы принятия финансовых решений 26
1.2. Принципы финансового управления фирмой 31
Глава 2. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ ОРГАНИЗАЦИИ.... 37
2.1. Организация финансового управления в компаниях... 37
2.2. Типы компаний, их финансовые возможности и ответственность 40
2.3. Базовые финансовые концепции и инструменты 47
Вместо резюме 50
Литература 51
Задания 52
Часть 2. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДИАГНОСТИКИ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ
Глава 3. ЛОГИКА И ИНСТРУМЕНТАРИЙ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 53
3.1. Цели анализа и его основные пользователи 53
3.2. Информационная база экономической диагностики и финансового анализа 55
3.3. Схема экспресс-анализа 61
3.4. Характеристика методов финансового анализа 65
Глава 4. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 71
4.1.Оценка ликвидности 71
4.2. Анализ платежеспособности 77
4.3. Финансовая устойчивость организации 78
4.4. Оценка кредитоспособности 84
4.5. Банкротство предприятия: индикаторы и критерии.... 86
Глава 5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 95
5.1. Оценка деловой активности 95
5.2. Анализ прибыльности и рентабельности 105
5.3. Оценка рыночной позиции организации 111
5.4. Анализ движения денежных средств 114
Глава 6. ПРОСТРАНСТВЕННЫЙ И ВРЕМЕННОЙ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ.... 119
6.1. Факторный анализ 119
6.2. Методы рейтинговой оценки организаций 122
6.3. Обзор автоматизированных систем для комплексной оценки финансового состояния 126
Вместо резюме 128
Литература 130
Задания 131
Приложение 2.1 133
Приложение 2.2 134
Приложение 2.3 137
Часть 3. КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
Глава 7. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА БЮДЖЕТА ОРГАНИЗАЦИИ 149
7.1. Эволюция финансового планирования 149
7.2. Задачи бюджетирования и виды бюджета 153
7.3. Планирование выручки от продаж 154
7.4. Планирование себестоимости 160
7.5. Бюджет прибыли от продаж. Планирование по центрам ответственности 172
7.6. Бюджет денежных поступлений и выплат и бюджет капитала 175
7.7. Плановый баланс активов и пассивов 184
Глава 8. АНАЛИЗ ОТКЛОНЕНИЙ И КОНТРОЛЬ ЗАТРАТ 188
8.1. Использование гибких бюджетов для формирования оптимальных бюджетов и оценки фактических результатов 188
8.2. Техника управления по отклонениям 191
8.3. Анализ безубыточности 198
8.4. Управление затратами в системе финансового планирования 205
Вместо резюме 212
Литература 213
Задания 214
Часть 4. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Глава 9. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОБ УПРАВЛЕНИИ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 215
9.1. Понятие и состав оборотного капитала 216
9.2. Политика управления оборотным капиталом 218
Глава 10. ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОТРЕБНОСТИ В ВАЛОВОМ ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ 221
10.1. Системы управления запасами 222
10.2. Метод ABC 224
10.3. Определение оптимальной партии заказа 227
10.4. Поддержание оптимального уровня запасов 233
10.5. Нормирование 238
10.6. Приблизительная оценка потребности в оборотном капитале 257
10.7. Расчет длительности производственно-коммерческого цикла 260
Глава 11. МЕТОДЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА 264
11.1. Управление денежными средствами 264
11.2. Использование легкореализуемых ценных бумаг 267
11.3. Разработка кредитной политики фирмы 272
Глава 12. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 285
12.1. Собственные источники финансирования 285
12.2. Заемные источники финансирования 286
12.3. Определение потребности в чистом оборотном капитале 294
Глава 13. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 297
13.1. Показатели эффективности использования оборотных средств 297
13.2. Влияние учетной политики на величину индикаторов эффективности использования оборотного капитала 300
13.3. Выработка политики принятия краткосрочных финансовых решений 301
13.4. Управление текущими финансовыми потребностями. Примеры принятия решений 305
Вместо резюме 308
Литература 311
Задания 311
Часть 5. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ 
Глава 14. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 314
14.1. Составляющие инвестиционной политики 314
14.2. Факторы, влияющие на инвестиционную политику ... 317
Глава 15. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ ДЛЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ... 320
15.1. Собственные средства как источник долгосрочного финансирования 320
15.2. Традиционные инструменты долгосрочного заимствования 330
15.3. Комбинированные формы финансирования 346
Глава 16. ЦЕНА И СТРУКТУРА КАПИТАЛА 355
16.1. Определение стоимости финансовых ресурсов для инвестиционных проектов 355
16.2. Влияние структуры капитала на стратегию и тактику инвестиционной деятельности 367
Глава 17. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС НА ПРЕДПРИЯТИИ 384
17.1. Методические подходы к отбору инвестиционных проектов 384
17.2. Критерии эффективности инвестиционных проектов 391
17.3. Принятие решений по оптимизации бюджета капиталовложений 407
Глава 18. АНАЛИЗ РИСКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ 417
18.1. Учет риска отдельного проекта 417
18.2. Учет корпоративного риска 430
Глава 19. УПРАВЛЕНИЕ РОСТОМ КОМПАНИИ 434
19.1. Условия сбалансированного роста компании 434
19.2. Увеличение стоимости капитала как цель деятельности и критерий оценки управленческих решений 437
19.3. Реструктуризация как инструмент управления ростом компании 441
Вместо резюме 453
Литература 457
Задания 458
Приложение 5.1 470
Заключение 490